Rzeczywiste wpływy minus wypływy pieniędzy z konta firmy — odpowiedź na pytanie „czy mam czym zapłacić w przyszłym miesiącu”.
Cash flow to rzeczywiste przepływy pieniędzy, w odróżnieniu od zysku księgowego. Firma może być na papierze rentowna, ale upaść z powodu braku gotówki — gdy klienci płacą z opóźnieniem, a dostawcy chcą natychmiast. Cash flow dzieli się na operacyjny (codzienna działalność), inwestycyjny (zakupy/sprzedaż aktywów) i finansowy (kredyty, dywidendy).
Cash flow operacyjny = EBITDA − Δ kapitał obrotowy − podatki zapłaconeFirma w marcu: EBITDA 200 tys. PLN, ale klienci nie zapłacili 150 tys. PLN faktur (wzrost należności o +150 tys.), zapasy wzrosły o 30 tys., dostawcom zapłaciliśmy 40 tys. więcej. Cash flow operacyjny = 200 − 150 − 30 − 40 = −20 tys. PLN. Mimo zysku — gotówka spadła.
Codziennie. Cash flow to najważniejszy wskaźnik dla prezesa firmy — pokazuje, czy firma przeżyje najbliższy kwartał niezależnie od „zysku” na papierze.
Mylenie zysku netto z cash flow — to nie to samo, różnica może wynieść setki tysięcy złotych.
Patrzenie tylko na saldo konta — saldo z dnia X nic nie mówi o trendzie, potrzebujesz cash flow YTD i prognozy.
Ignorowanie cyklu konwersji gotówki (DSO − DPO + DIO) — najgłębszy powód kłopotów z cash flow w firmie.
Tak. Inratio buduje 4-tygodniowy rolling forecast cash flow z danych z księgowości, banku i pipeline'u sprzedaży. Co środę widzisz, kiedy spodziewane są wpływy, kiedy wypływy i czy nie zabraknie gotówki w którymkolwiek tygodniu.
Wypróbuj 14 dni za darmo →Tak — to klasyczna pułapka rosnących firm. Sprzedajesz dużo, fakturujesz dużo, na papierze masz zysk. Ale klienci płacą po 60 dniach, a dostawcom musisz zapłacić w 14 dni. Kapitał obrotowy „zjada” gotówkę. Bez kredytu obrotowego lub szybszego inkasa upadasz w okresie wzrostu.
Standardem jest 13-tygodniowy rolling cash flow — wystarczająco długi, by zobaczyć zagrożenia, wystarczająco krótki, by liczby były wiarygodne. Inratio domyślnie pokazuje 4 tygodnie szczegółowo + 13 tygodni zbiorczo.
Wskaźniki, które warto znać razem z Cash flow.
Średni czas (w dniach), jaki upływa od wystawienia faktury do otrzymania zapłaty od klienta.
Zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami i amortyzacją — najczęściej cytowany wskaźnik rentowności w firmie.
Różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi — ile pieniędzy „zamrożone” jest w bieżących operacjach firmy.
Udział zysku netto po wszystkich kosztach, odsetkach i podatku — w procentach przychodu.